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基于Hull-White利率下O-U过程的复合期权定价 预览
1
作者 王向荣 薛瑶瑶 《华中师范大学学报:自然科学版》 CAS CSCD 北大核心 2019年第1期20-25,共6页
采用Hull-White模型和指数O-U过程来刻画利率和股票价格的变化规律,考虑到标的资产价格和利率的随机性与均值回复性,利用鞅理论和Girsanov定理,研究了股票价格在随机利率下遵循指数O-U过程的复合期权定价问题,得到了复合期权的定价公式.
关键词 复合期权 Hull-White利率 指数O-U过程 定价 计价单位转换
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基于实物期权的矿产资源采矿权定价模型及其实证
2
作者 张高勋 秦春艳 曹茜 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2018年第3期509-519,共11页
科学合理地对矿产资源采矿权进行估价是防止国有资产流失的前提,是矿产资源可持续开发的核心问题之一。现金流量法不能体现资源开采者在经营策略上的灵活性或柔性,容易低估采矿权的价值,造成资源浪费和资源配置效率低下。本文依据实... 科学合理地对矿产资源采矿权进行估价是防止国有资产流失的前提,是矿产资源可持续开发的核心问题之一。现金流量法不能体现资源开采者在经营策略上的灵活性或柔性,容易低估采矿权的价值,造成资源浪费和资源配置效率低下。本文依据实物期权理论,综合Copula函数技术和GARCH模型两方面的优势,运用等价鞅测度方法,建立了基于便利收益和现货价格的Copula-GARCH矿产资源采矿权定价模型,实证表明:本文模型较DCF方法更能体现资源所有者的权益。 展开更多
关键词 采矿权 便利收益 COPULA函数 定价
股票价格服从指数O-U过程的复合期权定价方法探析 预览 被引量:2
3
作者 许聪聪 王建锋 《湖南师范大学自然科学学报》 CAS 北大核心 2015年第3期74-79,共6页
为探讨欧式复合期权的定价方法,假设股票价格服从指数Ornstein-Uhlenback(O-U)过程,且所有参数均为相依于时间的函数,利用保险精算和等价鞅测度两种方法对欧式复合期权进行定价,得到了两种不同方法下的欧式复合期权的定价公式,并讨论... 为探讨欧式复合期权的定价方法,假设股票价格服从指数Ornstein-Uhlenback(O-U)过程,且所有参数均为相依于时间的函数,利用保险精算和等价鞅测度两种方法对欧式复合期权进行定价,得到了两种不同方法下的欧式复合期权的定价公式,并讨论了两者之间的关系.证明了在指数O-U过程模型下保险精算定价是一种有套利定价,从而进一步推广了Geske的结论. 展开更多
关键词 复合期权 指数O-U过程 保险精算定价 定价
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具有浮动执行价格的亚式期权鞅定价 预览
4
作者 张敏 朱晖 《南华大学学报:自然科学版》 2013年第3期43-45,共3页
本文在概率测度空间中,对亚式期权定价进行研究,考虑股票价格服从布朗运动,浮动执行价格服从It^o过程的两资产相关模型中,得出等价鞅测度下亚式期权的定价公式。
关键词 浮动执行价格 亚式期权 两资产相关 定价
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抵押贷款共同保险的两种评价方法及其比较 预览
5
作者 陈丽萍 《重庆工商大学学报:自然科学版》 2012年第2期 43-46,103,共5页
引入期权定价理论,利用鞅方法和保险精算方法,在未偿付额为常数,房产价格服从一般,Itδ过程的情形下,得到了一类住房抵押贷款保险的鞅定价公式和保险精算定价公式,发现这两种定价结果是一致的。
关键词 住房抵押贷款 保证险 期权 定价 保险精算定价
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Vasiek利率模型下住房抵押贷款限额保险的鞅评价 预览
6
作者 李晨 陈丽萍 《贵州师范大学学报:自然科学版》 CAS 2012年第1期 39-41,共3页
假设房价服从一般扩散过程,利用鞅定价方法,分析了随机利率模型下住房抵押贷款限额保险的定价问题,得到了该保险的无套利定价公式.
关键词 随机利率 抵押贷款 保险 期权 定价
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汇率联动的幂交换期权定价 预览
7
作者 黎伟 周圣武 《徐州工程学院学报:自然科学版》 2011年第3期 35-38,共4页
研究了汇率联动的欧式幂型股票交换期权的定价问题,在风险中性概率测度下,基于不同的经济学背景,提出了两种汇率联动的幂交换期权定价模型,利用鞅定价原理及Girsanov变换,得到了相应的定价公式.
关键词 汇率联动期权 幂交换期权 定价 GIRSANOV变换
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基于Merton跳扩散的抵押贷款保险的创新及评价 预览
8
作者 陈丽萍 《长江大学学报:自然科学版》 2011年第8期 1-3,6,共4页
在住房抵押贷款部分担保保证险的基础上进行了创新设计,并假设房价服从Merton跳扩散过程,利用特殊的鞅定价方法,得到了该抵押贷款保险的定价公式。
关键词 跳扩散 保险 期权 定价 创新设计
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随机利率下住房抵押贷款保险的创新及Martingale评价 预览
9
作者 陈丽萍 《湖南理工学院学报》 CAS 2011年第4期 19-21,共3页
在住房抵押贷款部分担保保证险的基础上进行了创新设计,并引入期权定价理论,利用鞅定价方法,分析了Vasi6ek随机利率模型下该抵押贷款保险的定价问题,得到了该抵押贷款保险的无套利定价公式,其中房价服从一般腑扩散过程.
关键词 随机利率 抵押贷款 保险 期权 定价
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跳扩散模型下住房抵押贷款限额保险的Martingale评价 预览
10
作者 李晨 陈丽萍 《安庆师范学院学报:自然科学版》 2011年第4期 38-40,66,共4页
利用特殊的鞅定价方法,得到了住房抵押贷款限额保险的定价公式,其中假设房价服从Merton跳扩散过程。
关键词 抵押贷款 保险 跳扩散 定价
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主房抵押贷款保证险的鞅定价与保险精算定价的比较研究 预览 被引量:1
11
作者 陈丽萍 李晨 杨向群 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2010年第3期34-36,共3页
文章引入期权定价理论,利用鞅方法和保险精算方法,得到了全额担保和部分担保两类保证险的鞅定价公式和保险精算定价公式,其中未偿付额为常数,房产价格服从指数O-U过程;并证明了这两种定价结果是不一致的,保险精算定价是有套利定价。
关键词 住房抵押贷款 保证险 期权 定价 保险精算定价
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住房抵押贷款限额保险的Martingale评价 预览
12
作者 陈丽萍 《科技和产业》 2010年第12期 107-108,133,共3页
引入期权定价理论,利用鞅定价方法,得到了房屋抵押贷款限额保险的精确定价公式,其中未偿付额为常数,房产价格服从一般ITO过程。
关键词 房屋抵押贷款 保险 期权 定价
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随机波动率与跳扩散相结合的保证险的鞅定价 被引量:10
13
作者 李晨 陈丽萍 杨向群 《系统工程》 CSCD 北大核心 2009年第3期41-45,共5页
假设未偿付额为常数,且房产价格为对数正态随机波动率过程争一个复合Poisson过程相结合的随机过程,引入期权定价理论,利用特殊的鞅方法,分析了住房抵押贷款保证险的定价问题。
关键词 住房抵押贷款 定价 保证险 期权 随机波动率
平方根连续履约价选择权的鞅定价 预览
14
作者 熊炳忠 《统计与决策》 CSSCI 北大核心 2009年第10期154-156,共3页
文章利用连续履约价和平方根的优点,设计出一种称为平方根连续履约价选择权的新奇异期权,借助于随机分析中的Girsanov定理,用鞅定价方法给出它的精确定价公式;推出该期权的两个重要避险参数Delta和Gamma的计算公式:通过实例计算发... 文章利用连续履约价和平方根的优点,设计出一种称为平方根连续履约价选择权的新奇异期权,借助于随机分析中的Girsanov定理,用鞅定价方法给出它的精确定价公式;推出该期权的两个重要避险参数Delta和Gamma的计算公式:通过实例计算发现该期权的价格要低于同条件下的标准欧式期权价格。 展开更多
关键词 标准欧式期权 定价 平方根连续履约价选择权 GIRSANOV定理 避险参数
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房产价格服从一般Ito^过程的保证险定价 预览 被引量:1
15
作者 李晨 陈丽萍 《吉首大学学报:自然科学版》 CAS 2007年第1期 38-40,共3页
假设未偿付额为常数且房产价格服从一般的Ito^过程,得到了2类住房抵押贷款保证险的传统鞅定价公式和保险精算定价公式,并证明了2种方法的定价结果是完全一致的.
关键词 住房抵押贷款 保证险 期权 定价 保险精算定价
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广义重设型牛市买权(熊市卖权)的定价研究 预览
16
作者 喻建龙 《西华大学学报:自然科学版》 CAS 2007年第5期 98-101,共4页
对奇异期权的定价,传统的方法是用Black-Scholes(1973)所建立的偏微分方程方法求解,或用二叉数模型近似地模拟计算。这些工作繁琐且难度较大,给奇异期权在实务中的应用带来了诸多不便。本文借助随机分析中的Girsanov定理,运用Harr... 对奇异期权的定价,传统的方法是用Black-Scholes(1973)所建立的偏微分方程方法求解,或用二叉数模型近似地模拟计算。这些工作繁琐且难度较大,给奇异期权在实务中的应用带来了诸多不便。本文借助随机分析中的Girsanov定理,运用Harrison和Kreps(1979)所提出的鞅定价方法求出一类推广的重设型牛市买权和熊市卖权的定价公式,并用模拟的方法对不同权证的避险功能进行了比较。 展开更多
关键词 广义重设型牛市买权 广义重设型熊市卖权 定价
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单点水平重置期权的定价 预览 被引量:1
17
作者 张寄洲 李松芹 《上海师范大学学报:自然科学版》 2006年第3期 1-5,共5页
通过鞅定价方法并借助于极值的概率分布研究了单点水平重置期权的定价问题,并且得到了单点水平重置看涨期权与看跌期权的定价公式。
关键词 重置期权 定价 单点水平
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随机利率下汇率联动期权的多维Black—Scholes模型 预览 被引量:1
18
作者 周俊 杨向群 《湖南师范大学自然科学学报》 EI CAS 北大核心 2005年第2期 8-10,共3页
在股票价格与汇率均服从时间参数的几何布朗运动模型及利率随机情形下,建立了多维汇率联动期权的Black-Scholes模型;分别给出了多维汇率联动期权应满足的随机微分方程及一般定价公式,所用方法是无套利定价和鞅定价理论;并由此得到了汇... 在股票价格与汇率均服从时间参数的几何布朗运动模型及利率随机情形下,建立了多维汇率联动期权的Black-Scholes模型;分别给出了多维汇率联动期权应满足的随机微分方程及一般定价公式,所用方法是无套利定价和鞅定价理论;并由此得到了汇率联动期权的定价解析式. 展开更多
关键词 汇率联动 随机微分方程 随机利率 定价
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汇率连动远期协议的创新及定价 预览 被引量:2
19
作者 李兴绪 《云南财贸学院学报》 2004年第2期 47-51,共5页
随着中国加入WTO以及全球经济的日趋一体化,设计结构简单且具有较低远期价格的汇率连动远期协议对吸引国际投资者的兴趣,提高券商的核心竞争力至关重要.通过设计出所谓的平方根汇率连动远期契约,用鞅定价方法求出其精确的定价公式,并对... 随着中国加入WTO以及全球经济的日趋一体化,设计结构简单且具有较低远期价格的汇率连动远期协议对吸引国际投资者的兴趣,提高券商的核心竞争力至关重要.通过设计出所谓的平方根汇率连动远期契约,用鞅定价方法求出其精确的定价公式,并对平方根权证和Wei(1997)的权证的远期价格进行了比较,结论表明:与Wei(1997)的汇率连动远期契约相比,平方根权证具有降低远期价格的功能;同时平方根汇率连动远期协议和Wei(1997)权证的避险操作策略一样简单可行. 展开更多
关键词 汇率连动远期协议 定价 远期价格 避险参数 金融市场
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利率模型下住房抵押贷款保证险的鞅定价 预览 被引量:3
20
《经济数学》 2004年第4期 307-311,共5页
利用期权定价理论和鞅方法,分析了Vasicek利率模型下住房抵押贷款保证险的定价问题,得到了全额担保和部分担保两类住房抵押贷款保证险的无套利定价公式,其中房价服从一般的扩散过程.
关键词 住房抵押贷款 保证险 期权 定价 Vasicek利率模型
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