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我国碳排放权交易市场与股票市场的关联——基于非线性Granger因果检验与非平衡面板模型的实证分析 认领
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作者 陈向阳 何海靖 《技术经济》 北大核心 2021年第3期36-46,共11页
碳排放权交易市场作为金融市场的一部分,与股票市场有着一定的联动性。我国在2017年底开启全国性碳排放交易市场,其关联必将引起越来越多的关注。本文一方面通过线性Granger因果检验与非线性Granger因果检验综合检验各碳交易试点地区的... 碳排放权交易市场作为金融市场的一部分,与股票市场有着一定的联动性。我国在2017年底开启全国性碳排放交易市场,其关联必将引起越来越多的关注。本文一方面通过线性Granger因果检验与非线性Granger因果检验综合检验各碳交易试点地区的碳收益率与股票市场整体的相关性,研究结果发现只有广东、天津的碳收益与深证综指和湖北与上证综指之间存在单向的Granger因果关系,而北京、上海、广东与上证综指、深证综指存在双向或单向的非线性Granger因果关系;另一方面,通过对各碳排放权交易试点地区的价格、收益率与试点区域股票市场的相关性进行非平衡面板数据的实证分析,发现碳排放权交易试点地区与其区域股市在长期、短期上都存在显著的关联性。 展开更多
关键词 股票市场 碳排放权交易市场 非平衡面板 非线性Granger因果检验
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长江中游城市群雾霾污染的空间关联测度与分析 认领
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作者 陈明华 王山 +1 位作者 岳海珺 张晓萌 《华东经济管理》 北大核心 2021年第2期20-30,共11页
文章基于2015—2018年长江中游城市群的空气质量指数(AQI)日报数据,采用非线性Granger因果关系检验方法识别长江中游城市群城市间雾霾污染的空间关联关系,借助社会网络分析方法刻画雾霾污染的整体及个体网络结构特征,运用方差分解方法... 文章基于2015—2018年长江中游城市群的空气质量指数(AQI)日报数据,采用非线性Granger因果关系检验方法识别长江中游城市群城市间雾霾污染的空间关联关系,借助社会网络分析方法刻画雾霾污染的整体及个体网络结构特征,运用方差分解方法考察单个城市对整体雾霾污染的贡献程度、城市雾霾污染的内部与外部贡献程度、地理距离对雾霾污染来源的贡献程度。研究发现:长江中游城市群雾霾污染由西北向东南、西南方向逐渐减弱;城市间雾霾污染存在非线性关联关系,萍乡、新余、宜昌、荆门等城市在关联网络中处于核心位置;湖北省城市对长江中游城市群雾霾污染的综合贡献度最大,雾霾污染主要是由自身因素造成的,但是外部因素也具有重要影响,外部空间来源贡献度的大小与地理距离远近并无严格的反向对应关系。 展开更多
关键词 长江中游 雾霾污染 空间关联 非线性Granger因果检验 方差分解
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我国金融压力对工业增长的动态影响研究 认领
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作者 沈丽 刘晴 《山东工商学院学报》 2021年第1期56-67,共12页
近年来,我国金融压力对工业增长的动态影响日益凸显,给经济新常态下维持工业持续稳定增长带来了挑战。从银行部门、证券市场、保险市场和外汇市场选取共11个指标分别测度了我国不同金融部门的压力,在此基础上采用CRITIC客观赋权法对我... 近年来,我国金融压力对工业增长的动态影响日益凸显,给经济新常态下维持工业持续稳定增长带来了挑战。从银行部门、证券市场、保险市场和外汇市场选取共11个指标分别测度了我国不同金融部门的压力,在此基础上采用CRITIC客观赋权法对我国金融压力进行了测度和分析,进一步运用非线性Granger因果关系检验方法、广义脉冲响应函数分析以及方差分解方法对我国金融压力对工业增长的动态影响机制进行了实证检验。研究发现,我国金融压力对工业增长具有显著的负向影响,我国金融压力对工业增长施加影响的渠道是金融体系的各个主要部门。其中,银行部门和证券市场子压力会对工业增长产生更为强烈的负向冲击且持续时间长,工业增长的预测方差变动在长期内也主要由银行部门子压力和证券部门子压力来解释。 展开更多
关键词 金融压力 工业增长 非线性Granger因果检验
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人民币国际化与有色金属价格变动的非线性关系 认领
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作者 朱学红 张梓滔 +1 位作者 张宏伟 汪秋芬 《中国有色金属学报:英文版》 SCIE EI CAS CSCD 2020年第7期1991-2000,共10页
运用非线性Granger因果关系检验和DCC-GARCH模型,对人民币国际化和有色金属价格变动之间的关联性进行实证研究。结果表明:人民币国际化与有色金属价格变动之间的关联是复杂的非线性机制;在2009年7月开展人民币结算试点之前,人民币国际... 运用非线性Granger因果关系检验和DCC-GARCH模型,对人民币国际化和有色金属价格变动之间的关联性进行实证研究。结果表明:人民币国际化与有色金属价格变动之间的关联是复杂的非线性机制;在2009年7月开展人民币结算试点之前,人民币国际化与有色金属价格变动之间互不影响;然而,在人民币结算试点开展后,人民币国际化与铜价的互动表现为双向性;对铝而言,存在由铝价变动到人民币国际化的单向非线性因果关系。此外,受经济金融危机等极端事件的影响,人民币国际化与有色金属价格变动并不总是表现出正向关联,有时也呈现负相关性。 展开更多
关键词 人民币国际化 有色金属 非线性Granger因果关系 DCC-GARCH模型
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基于连续小波的能源价格与能源类股票的交互效应研究 认领 被引量:1
5
作者 张爱英 赫永达 文红 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2020年第12期18-28,共11页
选取国内外煤炭、原油、天然气、电等多个主要能源类别的价格指标,构建出中国综合性能源价格指数,再运用Morlet连续小波和最大重叠离散小波变换(MODWT)对我国能源价格与股票市场、能源类股票间的交互关系进行分析,并进行非线性Granger... 选取国内外煤炭、原油、天然气、电等多个主要能源类别的价格指标,构建出中国综合性能源价格指数,再运用Morlet连续小波和最大重叠离散小波变换(MODWT)对我国能源价格与股票市场、能源类股票间的交互关系进行分析,并进行非线性Granger因果关系检验。实证结果表明,能源价格和股票市场、能源类股票对于短期冲击反应较弱,在中长期则呈现出显著的相互关联性,特别以2013年前后为分界线,表现出显著的动态变化特征。实证研究可以为能源价格与股市的关系研究提供新的方法应用和事实依据。 展开更多
关键词 能源价格 股票市场 Morlet连续小波 非线性Granger因果关系检验
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新常态下PPI与CPI之间产业链价格传导机制研究 认领 被引量:3
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作者 肖争艳 王兆瑞 陈彦斌 《经济与管理研究》 CSSCI 北大核心 2019年第4期14-24,64共12页
中国经济进入新常态以来,生产者价格指数( PPI)与消费者价格指数( CPI)的走势出现了明显分化,直观上说明两者之间的传导机制发生了变化。本文基于产业链价格的传导视角,利用非线性格兰杰因果关系检验的方法对比分析新常态前后中国 PPI ... 中国经济进入新常态以来,生产者价格指数( PPI)与消费者价格指数( CPI)的走势出现了明显分化,直观上说明两者之间的传导机制发生了变化。本文基于产业链价格的传导视角,利用非线性格兰杰因果关系检验的方法对比分析新常态前后中国 PPI 与 CPI 传导机制的变化。研究发现,新常态之前中国 PPI 与 CPI 之间产业链价格的传导机制较为通畅,主要表现为上游生产环节的价格变动可以有效传导至中游流通环节进而带动下游消费环节的价格变动。新常态以来,中国 PPI 与 CPI 的传导机制不通畅,主要是由产业链的中游流通环节向下游消费环节的价格传导受阻引起的。其直接原因是有效需求不足,消费增长乏力;根本原因是产业结构低端化,这导致中游去产能进程缓慢,进一步加剧了有效需求不足的问题。由于产业链价格的传导机制失效,未来中国 PPI 与CPI 走势的分化可能是长期现象,因此货币政策在稳定价格时就不能只关注 CPI,应将 PPI 等其他重要的价格指数也纳入指标体系中,确保价格总水平的基本稳定。 展开更多
关键词 生产者价格指数 消费者价格指数 传导机制 非线性格兰杰因果关系检验
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境内外人民币利率联动关系研究——基于非线性Granger因果关系检验 认领 被引量:4
7
作者 卜林 刘淇 《南开经济研究》 CSSCI 北大核心 2018年第4期53-66,共14页
本文采用非线性Granger因果关系检验方法,首次从非线性的研究视角审视境内外人民币利率之间的关系。研究发现,境内外人民币利率在经济周期变化、通货膨胀率波动、国家货币政策调控以及其他影响货币供求关系因素的作用下,存在着显著的非... 本文采用非线性Granger因果关系检验方法,首次从非线性的研究视角审视境内外人民币利率之间的关系。研究发现,境内外人民币利率在经济周期变化、通货膨胀率波动、国家货币政策调控以及其他影响货币供求关系因素的作用下,存在着显著的非线性动态变化趋势,而传统的线性Granger因果关系检验无法捕捉在岸离岸利率之间存在的非线性关系。非线性Granger因果关系检验结果表明,长期品种(3月、6月和1年)下同期的在岸利率与离岸利率具有双向的非线性Granger因果关系,境内外人民币利率的变动通过市场参与者预期渠道对市场长期利率产生非线性影响。境内外人民币利率短期品种(隔夜、一周、两周和1月)之间不存在显著的非线性Granger因果关系。 展开更多
关键词 在岸离岸市场 人民币利率 联动关系 非线性Granger因果关系检验
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中国分行业违约概率的顺周期性研究——基于非线性因果的动态实证分析 认领 被引量:1
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作者 李楠 陈暮紫 《数理统计与管理》 CSSCI 北大核心 2018年第5期815-827,共13页
银行业顺周期问题是巴塞尔资本协议Ⅲ中提出的宏观审慎两大监管问题之一,由于行业的特异性,顺周期问题在不同行业的表现显著不同。本文以穆迪公司的分行业违约概率数据为对象,基于线性和非线性因果检验,考察了违约概率的顺周期问题。结... 银行业顺周期问题是巴塞尔资本协议Ⅲ中提出的宏观审慎两大监管问题之一,由于行业的特异性,顺周期问题在不同行业的表现显著不同。本文以穆迪公司的分行业违约概率数据为对象,基于线性和非线性因果检验,考察了违约概率的顺周期问题。结果表明,违约概率和工业增加值之间不存在明显的线性因果关系,但双向非线性因果关系十分显著;违约概率和宏观景气指数之间仅存在前者到后者的非线性因果关系;9个重点行业的违约概率和工业增加值之间存在前者到后者或双向的非线性因果关系。违约概率引领经济指标体现了其顺周期性,一定程度上对宏观经济产生影响。正确合理地评估内部模型的顺周期性,从而降低银行部门的顺周期效应,对于监管部门具有重要意义。 展开更多
关键词 巴塞尔资本协议Ⅲ 违约概率 顺周期 工业增加值 非线性因果检验
工资上升、国际油价上涨对中国出口绩效的动态冲击效应研究——基于非线性Granger检验和TVR-VAR模型的考察 认领
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作者 阙澄宇 李金凯 《财贸研究》 CSSCI 北大核心 2017年第12期61-71,81共12页
基于非线性Granger因果检验方法检验了各因素与出口绩效之间的互动关联,在此基础采用TVP-VAR模型考察不同时间点、不同提前期各变量对出口绩效的动态演变特征。最终得出以下主要结论:工资上升在短期内会促进出口增长,但并没有形成工资... 基于非线性Granger因果检验方法检验了各因素与出口绩效之间的互动关联,在此基础采用TVP-VAR模型考察不同时间点、不同提前期各变量对出口绩效的动态演变特征。最终得出以下主要结论:工资上升在短期内会促进出口增长,但并没有形成工资上升冲击对出口的"惯性效应",而中、长期冲击影响为负;国际油价的上涨冲击在短期内对出口额没有显著影响,在中、长期会通过出口价格上涨而抑制出口;此外,由于出口产品附加值低、出口需求弹性较大,使得实际有效汇率指数上升对出口产生了较为显著的抑制作用;"外需疲软、内需增强"的状况使得经济增长驱动型出口正效应逐渐减弱;中国经济已与世界经济具有很强的协同性,国际经济形势与中国出口显著正相关。 展开更多
关键词 工资上升 国际油价 出口绩效 非线性Granger因果检验 TVR-VAR模型
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基于MF-VAR的混频数据非线性格兰杰因果关系检验 认领 被引量:3
10
作者 袁铭 温博慧 《数量经济技术经济研究》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第5期122-135,共14页
研究目标:提出一种针对混频数据非线性格兰杰因果关系检验的方法。研究方法:在混频向量自回归模型(MFVAR)的基础上提出构造Wald统计量,通过模拟实验和实证研究考察统计量的性质。研究发现:模拟实验结果表明该检验相对于其他混频... 研究目标:提出一种针对混频数据非线性格兰杰因果关系检验的方法。研究方法:在混频向量自回归模型(MFVAR)的基础上提出构造Wald统计量,通过模拟实验和实证研究考察统计量的性质。研究发现:模拟实验结果表明该检验相对于其他混频检验和低频检验具有更优的性质,并且对检验式误设具有稳健性。进一步针对中国经济增长与消费者信心因果关系的实证研究证明,混频检验与低频检验得出的结论有很大差异,混频检验得出的结论更符合经济理论。研究创新:利用自助法修正统计量在有限样本下产生的水平扭曲,利用典型相关分析实现了数据降维。研究价值:在检验不同频率变量之间的非线性格兰杰因果关系时避免了信息损失和虚增。 展开更多
关键词 混频数据 非线性格兰杰非因果性检验 向量白回归模型 典型相关分析
利率冲击对天然橡胶与合成橡胶价格影响分析 认领 被引量:3
11
作者 刘锐金 《价格月刊》 北大核心 2016年第3期6-12,共7页
利用中国银行间市场的同业拆借、债券质押回购利率和天然橡胶、合成橡胶价格的数据,分析了利率变动对商品价格的影响。研究发现:名义利率与天然橡胶期现货价格以及合成橡胶现货价格呈正相关,而实际利率与这些变量的关系则是负相关,与Fr... 利用中国银行间市场的同业拆借、债券质押回购利率和天然橡胶、合成橡胶价格的数据,分析了利率变动对商品价格的影响。研究发现:名义利率与天然橡胶期现货价格以及合成橡胶现货价格呈正相关,而实际利率与这些变量的关系则是负相关,与Frankel(弗兰克,2006;2008)的结论一致;名义利率、实际利率与各类价格均存在协整关系,实际利率对合成橡胶现货价格具有预测力;名义利率冲击对天然橡胶价格的影响相对大一些,而实际利率对合成橡胶价格冲击更大,第一季度冲击的影响更为持久。 展开更多
关键词 利率 天然橡胶 合成橡胶 非线性Granger检验 脉冲向量函数
中国P2P网贷人气与发展的跨期关系——基于非线性Granger因果检验的研究 认领 被引量:1
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作者 何飞 张兵 《兰州大学学报:社会科学版》 CSSCI 北大核心 2016年第4期95-108,共14页
从P2P网贷系统的资金端和资产端出发,运用非线性Granger因果检验方法实证分析了中国P2P网贷人气与发展的跨期关系。研究表明:中国P2P网贷的人气与发展之间存在着显著的双向非线性Granger因果关系。不同样本期的动态递归结果显示在5%的... 从P2P网贷系统的资金端和资产端出发,运用非线性Granger因果检验方法实证分析了中国P2P网贷人气与发展的跨期关系。研究表明:中国P2P网贷的人气与发展之间存在着显著的双向非线性Granger因果关系。不同样本期的动态递归结果显示在5%的显著性水平下,从2014年6月16日起,网贷市场开始表现出由人气到发展的显著非线性Granger因果关系,并且当前网贷人气对发展的牵引作用趋于稳定;从2014年10月5日起,网贷市场开始表现出由发展到人气的显著非线性Granger因果关系,并且当前网贷发展对人气的牵引作用呈显著增强趋势。与此同时,通过对中国12个省市的情况进行考察,发现各个地区网贷人气与发展的跨期关系差异明显。上海、广东、深圳等P2P网贷业务量靠前的省市当前只存在着发展对人气的单向非线性Granger因果关系;河南、湖北、四川等省份当前则存在着人气与发展的双向非线性Granger因果关系。最后通过方差分解,发现中国P2P网贷发展对人气的贡献率超过了人气自身的贡献率,达到73.68%;而中国P2P网贷人气对发展的贡献率有限,仅为20.15%。研究结论说明:中国P2P网贷平台在运营中应该把握好“两点论”即“人气与发展同时兼顾”和“重点论”即“发展才是硬道理”这两大信条,两手都要抓的同时不能本末倒置,避重就轻。 展开更多
关键词 网贷平台 网贷人气 网贷发展 跨期关系 非线性Granger因果检验
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人民币汇率制度变迁对我国短期资本流动的影响——基于汇率预期与汇率波动的视角 认领 被引量:18
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作者 田涛 《管理评论》 CSSCI 北大核心 2016年第6期65-75,共11页
利用1997年1月-2013年10月人民币实际有效汇率的数据并采用ARCH模型得到人民币汇率波动率与预期变动率。在此基础上通过使用DCC-GARCH模型初步分析了汇率制度变迁的各个阶段人民币汇率波动率以及预期变动率与我国短期资本流动的关系,最... 利用1997年1月-2013年10月人民币实际有效汇率的数据并采用ARCH模型得到人民币汇率波动率与预期变动率。在此基础上通过使用DCC-GARCH模型初步分析了汇率制度变迁的各个阶段人民币汇率波动率以及预期变动率与我国短期资本流动的关系,最后运用非线性Granger因果关系检验方法深入研究了人民币汇率波动率以及人民币汇率预期变动率与短期国际资本流动之间的关系。研究表明,无论是整个样本期间还是汇率市场化进程中的各个阶段,人民币汇率预期变动率对短期国际资本流动的影响均显著大于人民币汇率波动率对短期国际资本流动的影响;特别是"汇改"以后,随着人民币汇率变动弹性增强,短期国际资本流动与人民币汇率预期变动率之间存在显著的双向影响,短期国际资本对人民币汇率预期变动率的"倒逼"机制应该引起足够重视。 展开更多
关键词 短期国际资本流动 汇率预期变动率 汇率波动率 DCC-GARCH模型 非线性Granger因果检验
中国省际经济增长的空间关联网络结构——基于非线性Granger因果检验方法的再考察 认领 被引量:26
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作者 刘华军 何礼伟 《财经研究》 CSSCI 北大核心 2016年第2期97-107,共11页
文章基于经济增长空间传导的非线性趋势,利用最新发展起来的非线性Granger因果检验技术,对中国省际经济增长的空间溢出关系进行了识别,并在社会网络分析框架下揭示了其网络结构特征。研究发现:(1)线性Granger因果检验方法严重低... 文章基于经济增长空间传导的非线性趋势,利用最新发展起来的非线性Granger因果检验技术,对中国省际经济增长的空间溢出关系进行了识别,并在社会网络分析框架下揭示了其网络结构特征。研究发现:(1)线性Granger因果检验方法严重低估了中国省际经济增长的空间关联性,而采用非线性Granger因果检验方法不仅可以揭示出更多的空间关联关系,而且能够识别出更多可能的空间溢出渠道,这为提升中国经济增长的空间协同效应提供了更多的实证支持。(2)中国省际经济增长从整体上呈现出更紧密的、更稳定的网络结构形态,在中国省际经济增长的最大可能性网络(ML—Network)中没有任何一个省份能够“孤立”于整体网络。“不谋全局者,不能谋一域”,必须从全局的、整体的视角重新审视中国区域经济的协调发展,探寻并创造出更多的空间溢出渠道,发挥经济增长不同板块的不同功能,实现区域经济空间的协同发展。 展开更多
关键词 非线性Granger因果检验 经济增长 空间网络结构 最大可能性网络
中国期货市场价格发现功能研究 认领 被引量:16
15
作者 谢晓闻 方意 赵胜民 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2016年第3期364-372,共9页
基于最新发展的非线性Granger因果检验方法,侧重于非线性视角全面探究了中国期货市场价格发现功能的现状.研究结果表明,金属期货市场价格发现功能最强,农产品期货市场次之,而金融期货市场价格发现功能则相对较弱.具体表现为沪金期货和... 基于最新发展的非线性Granger因果检验方法,侧重于非线性视角全面探究了中国期货市场价格发现功能的现状.研究结果表明,金属期货市场价格发现功能最强,农产品期货市场次之,而金融期货市场价格发现功能则相对较弱.具体表现为沪金期货和沪铜期货市场中期货价格对现货价格的引导关系具有非常显著的非线性Granger因果关系,强麦期货市场和玉米期货市场中期货价格对现货价格的引导关系也相对较强,而沪深300股指期货和国债仿真期货中期货价格对现货价格的非线性Granger因果关系则相对较弱.最后,传统线性Grangerr因果检验方法可能由于忽略变量的非线性特征而使得研究结果出现较大偏差. 展开更多
关键词 现货市场 期货市场 价格发现 非线性Granger因果检验
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原油价格变动对中国基础工业收益的影响——基于格兰杰因果关系检验的实证研究 认领 被引量:4
16
作者 郭名媛 王娜 《北京理工大学学报:社会科学版》 CSSCI 2015年第4期18-27,共10页
以2006年1月4日—2014年7月31日的日数据为样本,采用向量自回归模型(VAR模型)、非线性检验、线性格兰杰因果关系检验、非线性格兰杰因果关系检验,选取电力及公用事业、钢铁、机械、基础化工、煤炭、原油石化六大基础工业,从行业角度研... 以2006年1月4日—2014年7月31日的日数据为样本,采用向量自回归模型(VAR模型)、非线性检验、线性格兰杰因果关系检验、非线性格兰杰因果关系检验,选取电力及公用事业、钢铁、机械、基础化工、煤炭、原油石化六大基础工业,从行业角度研究原油价格对中国经济的影响关系。实证结果表明:原油价格变化率与钢铁、煤炭、石油石化行业存在显著的双向线性格兰杰因果关系,机械、基础化工到原油价格变化率存在显著的单向线性格兰杰因果关系,电力及公共事业与原油价格不存在线性格兰杰因果关系;原油价格变化率与6个基础工业存在显著地双向非线性因果关系。 展开更多
关键词 原油价格 基础工业 线性格兰杰因果关系检验 非线性格兰杰因果关系检验
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碳交易市场、原油市场和股票市场的联动关系——基于结构突变检验和VAR模型的实证研究 认领 被引量:6
17
作者 吴振信 万埠磊 王书平 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2015年第3期25-31,共7页
运用Bai-Perron内生多重结构突变检验方法,检验欧盟EUA、BRENT原油和伦敦股票市场的结构突变现象,再进行退势处理以分离结构突变的影响。进一步,构建VAR模型并结合非线性Granger因果检验、脉冲响应和方差分解,研究三个市场间的联动关系... 运用Bai-Perron内生多重结构突变检验方法,检验欧盟EUA、BRENT原油和伦敦股票市场的结构突变现象,再进行退势处理以分离结构突变的影响。进一步,构建VAR模型并结合非线性Granger因果检验、脉冲响应和方差分解,研究三个市场间的联动关系。结果显示,三个市场均发生了两次及以上显著的结构突变,且突变时点间具有较强的内在相关性,说明各市场对重大事件影响的反应具有一定的联动性;三者之间存在显著的双向非线性Granger因果关系,互为原因、相互促进;分离结构突变的影响后发现,碳市的波动主要是由其自身因素造成的,受油市和股市的影响很小。研究结果对我国相关企业制定碳交易策略以及监管部门制定政策具有一定的启示。 展开更多
关键词 碳交易市场 Bai-Perron检验 结构突变 VAR模型 非线性Granger因果检验
经济危机以后CPI与PPI动态传导机制转变的实证研究 认领 被引量:4
18
作者 王章名 王成璋 张谦 《软科学》 CSSCI 北大核心 2015年第11期35-38,60共5页
运用DCC模型和非线性Granger因果检验,对CPI和PPI的动态传导机制进行研究。结果发现:(1)2008年前后两者的相关关系存在着明显差异,分段检验证实两者的传导关系的确发生了转变;(2)经济危机后政府主导的投资计划可能导致了价格传导... 运用DCC模型和非线性Granger因果检验,对CPI和PPI的动态传导机制进行研究。结果发现:(1)2008年前后两者的相关关系存在着明显差异,分段检验证实两者的传导关系的确发生了转变;(2)经济危机后政府主导的投资计划可能导致了价格传导机制的显著变化,以往研究结论不一致主要源于选取区间不同,根本原因在于宏观经济环境变化所导致的价格传导方向的转变;(3)目前存在着通缩的威胁,这是对前期通胀的调整,经济将会在未来一段时间处于"低物价、低增长"的新常态。 展开更多
关键词 价格传导机制 DCC模型 非线性Granger因果检验
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非线性Granger因果检验方法的检验功效及有限样本性质的模拟分析 认领 被引量:9
19
作者 杨子晖 赵永亮 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2014年第5期107-112,共6页
为了避免传统Granger因果检验方法因忽略经济变量的非线性特征而导致结论出现显著偏差的局限性,非线性Granger因果检验方法正逐步成为经济学研究领域的重要分析工具。然而,迄今为止,学术界仍较少对非线性Granger因果检验方法在不同... 为了避免传统Granger因果检验方法因忽略经济变量的非线性特征而导致结论出现显著偏差的局限性,非线性Granger因果检验方法正逐步成为经济学研究领域的重要分析工具。然而,迄今为止,学术界仍较少对非线性Granger因果检验方法在不同非线性模型中的有限样本性质展开系统性的比较与分析。因此,本文通过数据生成过程(DGP),结合MonteCarlo模拟对Diks和Panchenko(2006)等主流的非线性Granger因果检验方法的检验功效、过度拒绝等问题展开比较研究,并对共同滞后阶数、带宽参数的不同设置可能引发的结论敏感性变化进行深入分析。在此基础上,我们从动态非线性滚动分析的角度对其有限样本性质展开进一步的讨论,并提出对未来非线性应用研究具有实际指导意义的若干建议。 展开更多
关键词 非线性Granger因果检验 MONTE CARLO模拟 动态非线性滚动分析
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中国股票市场股利、股价之间非线性Granger因果关系的实证研究 认领 被引量:4
20
作者 王远林 《预测》 CSSCI 北大核心 2014年第1期45-49,共5页
本文借鉴Shiller在研究美国股票市场时发展的一套处理股利数据的方法,得到我国上海证券交易所上市A股从1994年到2010年的股利月度数据,使用Diks 和Panchenko提出的一种新的非参数检验方法,对中国股票市场股利、股价之间的非线性Gran... 本文借鉴Shiller在研究美国股票市场时发展的一套处理股利数据的方法,得到我国上海证券交易所上市A股从1994年到2010年的股利月度数据,使用Diks 和Panchenko提出的一种新的非参数检验方法,对中国股票市场股利、股价之间的非线性Granger因果关系进行了检验,认为不存在股利对股价的非线性Granger因果影响。但是,存在股价对股利的非线性Granger因果关系,而使用通常的线性Granger因果检验,认为二者之间不存在Granger因果关系。这说明中国股票市场把未来股利的信息以非线性的形式逐步地传递到股价中,在一定程度上是信息有效的。 展开更多
关键词 股利 股价 非线性Granger因果检验
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